Блестящото завръщане на златото: перспективите за 2024 г. блестят ярко, тъй като лихвите на Фед се очертават да понижат

След две слаби години златото прави впечатляващо завръщане през 2023 година, като благородният метал реализира двуцифрени облаги до края на ноември, приближавайки се до рекордните си върхове от 2060 $ за унция, достигнати през август 2020 година

След спада до $1820 за унция на 5 октомври цялост от фактори се насочи към основаването на удобна среда за възобновление на златото.

Геополитическо напрежение, провокирано от спор в Близкия изток, дружно с продължаващия спад на темповете на инфлация в Съединените щати, доведоха до удивително повишаване на цените на златото.

Очакването за понижаване на лихвените проценти провокира повишаване на златото

Очакването изигра основна роля в предизвикването на повишаване на цената на златото, защото металът е повлиян от пазарните упования за бъдещата политика на Фед.

С продължаващото внезапно закъснение на инфлацията в Съединените щати и в отговор на неотдавнашните решения на Федералния запас да се въздържа от повишение на лихвените проценти, участниците на пазара от ден на ден клонят към упованията Фед да приложи по-ранни и по-ясно изразени понижения на лихвените проценти през 2024 година

До края на ноември 2023 година пазарните вероятности за бъдещи проценти на федералните фондове, както се мери от инструмента Fed Watch на CME Group, демонстрират близо 75% късмет за понижение на лихвените проценти още през май 2024 година

В момента вложителите вземат поради четири понижения на лихвите до декември 2024 година, определяйки възможност от 77 %.

Привлекателността на златото? Защита против стопански стрес

Привлекателността на златото става все по-силна, защото лихвените проценти падат по разнообразни аргументи. Първо, доходността, предлагана от краткосрочните държавни облигации, конкурентен безвреден актив за златото, има наклонност да понижава. По-ниската предстояща възвръщаемост на парите кара вложителите да търсят по-добри други възможности. Освен това, когато лихвените проценти спадат заради икономическо закъснение или криза, акциите може да се борят да обезпечат позитивна възвръщаемост.

Златото в последна сметка служи като хедж против стопански опасности и боязън, като предлага неповторимо качество на диверсификация на портфейлите на вложителите, защото не е обвързвано с облигации и акции.

С наближаването на президентските избори в Съединени американски щати през ноември 2024 година и капацитета за яростна оспорвана акция сред президента Джо Байдън и републиканския кандидат Доналд Тръмп, съществуването на политическа неустановеност може да обезпечи спомагателни подсилване на цените на златото.

Неотдавнашно изследване, извършено от WisdomTree, разкрива, че златото има наклонност да се показва добре по време на стопански стрес. Когато икономическата интензивност претърпи внезапен спад, златото постоянно се показва позитивно, до момента в който акциите са склонни да се показват по-слабо. Златото също превъзхожда държавните облигации, които се смятат за конкурентни защитни активи.

Инвестиционното търсене на злато се усилва

Инвестиционният вкус за злато е в ясно изразен напредък.

Ноември стана очевидец на приток от към 1,5 милиарда $ в чисти потоци в най-големия в света физически гарантиран златен борсово търгуван фонд (ETF), SPDR Gold Trust (GLD), съгласно данни, получени от ETFdb.com на Vettafi.

Този приток е освен най- обилни от март 2022 година, само че също по този начин прекъсва верига от пет поредни месеца, белязани от изходящи потоци, което значи възраждането на инвеститорския интерес към този доблестен метал.

Прогноза за цената на златото за 2024 година: Какво мислят специалистите?

Джон Хатауей, старши портфолио управител в Sprott Asset Management USA, Inc., изрази мнение, че „ ние имаме вяра, че златото може да е готово за по-добро показване през идващите месеци “.

Хатауей изрази угриженост по отношение на Ангажиментът на Федералния запас към позицията на „ по-висок за по-дълъг “ лихвен %, което допуска, че това може да форсира по-широка кредитна дефлация и криза. Продължителните проблеми в банковия бранш и пазара на труда може в допълнение да укрепят траекторията на цените на златото.

Инвеститорът в хедж фонд Пол Тудор Джоунс показа в Squawk Box на CNBC, че сега се ориентираме в „ най-заплашителната и предизвикателна геополитическа среда “ на време, когато Съединените щати се борят с „ най-слабата си фискална позиция от Втората международна война насам “. Той предложи, че златото (както и биткойн) би трябвало „ евентуално да съставлява по-голяма част от портфолиото ви, в сравнение с в предишното. “

Ако Федералният запас в действителност избере по-ранни понижения на лихвените проценти, Bank of America предвижда че златото може да кулминира годината при впечатляващите 2400 $ за унция, отбелязвайки скок от 18% по отношение на актуалните равнища. Тази прогноза акцентира процъфтяващото заричане на златото като безапелационна вероятност за вложителите през 2024 година